КАКАЯ У ВАС ПРИБЫЛЬ?
Предприниматели, с которыми я общаюсь, часто
спрашивают какая прибыль нормальная.
Вот, например,
5% чистой прибыли это хорошо или плохо?
Кому сколько нормально для жизни — это очень
индивидуально, кто-то живет на $10к и радуется, а кому-
то $100-120к в месяц мало.
Поэтому поговорим о прибыли с точки зрения
эффективности бизнеса.
Во-первых просто маржинальность по чистой прибыли
мало о чем говорит. Это про операционную
эффективность, а не финансовую. Владельца должна
волновать именно финансовая эффективность. Надо
смотреть на бизнес просто как на место, куда вложены
деньги и смотреть какой доход эти деньги приносят по
сравнению с другими возможностями.
Вложенные деньги — это не только деньги, которые
вложили на старте. Каждый раз, когда операция
приносит прибыль, происходит распределение прибыли или на выплату, или на увеличение активов.
Надо смотреть на весь размер собственного капитала, т.е.денег "закопанных" в бизнес, на жир, которым бизнес оброс по мере развития.
Собственный капитал — все, что есть у компании:
товары, дебиторка, здания и т.д. (активы) минус все
займы, кредиторка и прочие обязательства.
Чисто экономически смотрят на RОЕ - отношение
прибыли к собственному капиталу в процентах. Но
далеко не всегда можно просто взять и забрать прибыль из бизнеса, поэтому надо смотреть на отношение дивидендов к собственному капиталу.
Получается, что Главная Цифра Собственника это =
дивиденды (за год) / собственный капитал (среднее за
год) взятая в процентах.
Пример 1
За 2021 год:
▪️Дивиденды 1,5млн
▫️Собственный капитал 3 млн
ГЦС = 1,5/3 = 50%
Пример 2
▪️Дивиденды 15 млн (неплохо, да?)
▫️Собственный капитал 300 млн
(помещение в собственности, много
товара на складе)
ГЦС = 5%
5% в рублях в год???
Нафиг такой бизнес. Хотя если думать
про абсолютные 15 млн казалось, что
бизнес хорош))
ГЦС должна быть в 3-4 раза выше чем
безрисковый депозит в этой же валюте.
В этот момент, те кто путают
рентабельность капитала и
операционную рентабельность, обычно
задают вопрос - что это за гон, откуда
бизнес с рентабельностью 50% по
чистой????
Ответ - смотрите, я взял один миллион,
купил на него 1 числа месяца товар, к
концу месяца продал за 1,1 миллиона,
заплатил 50 тр за офис, рекламу, бух и
т.д. Заработал 5% за месяц чистыми ▶️
Потом я ускорился, купил в
понедельник товар на 1 миллион, к
пятнице распродал за 1/1, в
понедельник купил на 1 млн -
распродал за 1,1. Так 4 раза за месяц. Я заработал 400тр грязными из них
заплатил 50тр за офис, рекламу, бух и
т.д. В итоге я заработал 350тр на тот же миллион собственного капитала. Или 35% за месяц.
Рентабельность капитала это функция
от операционный рентабельности и
скорости оборота.
А еще заемные деньги повышают
рентабельность своих (при
определенных условиях)
Уже в эту пятницу 20 мая по моему приглашению в Казань приезжает спикер из Сколково Михаил Смолянов, эксперт в сфере финансового учета и планирования.
А еще Михаил - Основатель компании «Финолог», UNISENDER. Он основал CRM-систему «Мегаплан»
и продала ее компании 1С за 15 млн долл
20-21 марта мы проведем его тренинг «Финансовый менеджмент»
Регистрация на тренинг - https://clck.ru/hNUxn
